《混在异界的骨灰级玩家 单纯宅男最新章节_混在异界的...》剧情简介：此外若以A股闯关时长来看已过会企业中泰禾股份和影石创新两家公司排在前列其中泰禾股份2020年9月15日创业板上市申请获受理影石创新2020年10月28日科创板上市申请获受理距今均已近4年虽然有仙僵肉身但却只能看着不能运用方源叹息一声后调动我意蛊开始布阵混在异界的骨灰级玩家 单纯宅男最新章节_混在异界的...方源心知瓜老的来意不动声色地喝了一口点点头评价道：不错不错姥姥在旁边赶紧道歉：都是我的错没带好孩子.....

《混在异界的骨灰级玩家 单纯宅男最新章节_混在异界的...》视频说明：招凝循着玉简颤动的力度搜寻着太轲先人坐化的位置原创2024-07-09 07:02·TMC动力打破"冠军魔咒"独家对话黄海："红利资产"依然不拥挤2024年重点关注三大领域2023-12-28 18:03·证券时报万家基金副总经理、投资总监、基金经理黄海再有最后一个交易日2023年就将正式收官作为2022年主动权益基金冠军万家基金副总经理、投资总监、基金经理黄海今年的投资业绩仍然可圈可点截至12月27日他管理的万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选年内涨幅均超21%排名同类前1%在今年的弱市中堪称亮眼在外界看来黄海有可能是一位打破冠军魔咒的基金经理而黄海自己无论是对于冠军头衔还是冠军魔咒这一说法都淡然置之我没有冠军光环只是相对比较勤勉的基金管理人黄海近日在接受券商中国记者采访时如是表示我只希望哪怕是在弱市基金持有人也能够获得正收益特别是能够跑赢名义GDP的正收益在2020年底开始管理公募基金之前黄海一直在做专户投资其投资逻辑中根植了绝对收益思维在去年底接受券商中国记者采访时黄海就明确表示2023年价值风格或继续占优今年以来黄海继续重仓煤炭、石油等能源板块上半年更侧重高股息资产三季度基于对经济回升的预判适度调高了冶金煤和化工煤的比重增加了组合的弹性在黄海看来最近两年多的市场是公募基金权益资产由成长股向价值股再平衡的一个过程大家的思维惯性还是停留在成长股空间大、弹性大上所以红利资产连续两年上涨但依然不拥挤事实上许多红利资产今年表现持续占优黄海的重仓股中多只创出或接近历史新高在市场颠簸中穿行黄海坚守信念大道至简有一句话说聪明人会把房子建在磐石上虽然过程艰辛但房子非常坚固足以抵御风雨相反如果把房子建在沙土之上遇到风雨房子就会倒塌投资也是这样要尊重周期规律、尊重估值约束黄海表示展望2024年黄海重点关注三个领域的投资机会：一是上游资源品、地产产业链、化工等二是未来需求回暖的优质消费类公司三是金融的周期轮动以不变应万变弱市之下少犯错从持仓来看黄海在2023年的动作并不大基本延续了2022年以来以煤炭、石油等能源板块为核心的风格黄海指出2022年以来宏观环境出现较大变化一是国内经济复苏反复受到房地产和疫情等因素扰动；二是海外高通胀下欧美持续激进加息在这种环境下大类资产波动都比较大上游资源品的投资逻辑是最通顺的一方面供给端受限另一方面需求端较为稳定在今年这个市场上我比较克制从我的十大重仓股来看好像没有什么变化但以不变应万变少犯错是很重要的一个方法黄海表示在2022年末时判断2023年可能是弱复苏因而采取比较审慎的投资策略用尽量少去犯错误的心态去做投资因而上半年从控制回撤的角度黄海采取了相对保守的策略主要布局在上游能源板块持仓多是分红率非常高、且业绩波动不大的公司此后预判下半年海内外库存周期向上共振加大了弹性品种的布局并在细分品种上做了波段切换复盘2023年黄海称操作不好的地方在于自己过于理性而对突发的市场热点比较谨慎这种谨慎被他自谦地称为反应慢比如没有大比例参与今年上半年非常火爆的AI板块相关投资在他看来AI是一个新的概念、一个新的产业方向有很多不确定性站在一个相对比较谨慎的市场环境下是否需要追涨需要深度的研究思考这时候自己会比较迟疑后面AI板块出现较快时间内的巨幅调整也说明谨慎很重要这就像是硬币的两面失去了机会但是也少犯错黄海有遗憾亦释然注重绝对的安全边际黄海擅长以扎实的宏观研究在周期的钟摆中寻找盈利和避险的契机具体到投资框架上则是以自上而下为主结合自下而上验证自上而下要跟自下而上结合在一起不然就容易陷入宏大叙事的虚空黄海表示在自上而下的宏观研判上他会考虑库存周期变化、政策及其效果、市场情绪等因素综合判断市场所处位置与核心矛盾选择投资逻辑最顺畅的行业或品种具体到自下而上角度他强调宏观、行业数据的推导一定要落实到上市公司具体的现金流、企业盈利、订单上宏观、中观、微观层面相互印证黄海在三季度适度调高了冶金煤和化工煤的配置比重就是相互印证的结果黄海表示大宗品的投资是以基本面为基石不会受太多不可控因素的影响依托的是比较坚实的供需关系可以从中观的库存、销售、价格等角度去跟踪、验证他以焦煤举例8月、9月份之后能够看到产业方面的需求库存处于比较低的水平铁水产量屡超预期粗钢产量也是超预期的焦煤的价格一直在上升通道从1600元/吨慢慢升到现在2600元/吨这其中行业的细微变化都可以真实观察到在选股方面黄海非常注重绝对的安全边际坚决不碰自己看不清以及流动性较差的公司他举例自己在6月底对一家煤炭公司的测算公司净现金当时已经超过了它的市值也就是说即使出现极端的行业下跌风险这家公司的股息率和低估值保护也有很强的抗风险能力关于能源板块可能存在的风险黄海认为最主要还是观察全球经济是否会出现一些非线性下跌国内外的需求如果有大的回落对能源资源价格会比较冲击根据目前的判断明年的外需特别是明年上半年或者明年一季度偏早的时候问题不大因为现在美国、欧洲制造业PMI都在复苏美国的超额储蓄余额还有半年左右时间消耗完工资薪酬的涨幅、房地产的收入比都在一个合理的水平但也不排除其他因素引发的风险明年市场或是转折之年展望2024年的市场行情黄海判断或迎来一个转折之年市场将从悲观的预期逐渐过渡到信心的恢复向上的弹性也会随之加大他指出目前来说股债比的数值处在2010年至今的1%分位数下方这是非常低的水平市盈率方面除国证2000等反映微盘股的指数相对较高沪深300等的市盈率都处于很低的分位值此外市场的预期发生了一些变化黄海在去年年底判断今年的情况是强预期、弱现实当下这种预期在慢慢调低了市场风险得到了释放我觉得A股处于底部的区间已经比较清晰市场什么时候有向上的弹性这个比较复杂我认为随时都有可能黄海分析今年下半年以来市场对整个宏观政策的预期偏弱而明年如果政策措施比预计增强这种由弱预期恢复到强信心的过程会使市场的贝塔弹性加大谈到明年的策略布局黄海表示过去两年自己持仓相对比较集中现在已经有所分散因为有了更多方向选择从茅指数等资产来看公募基金的持仓已经跌到2017年下半年的水平各行业比较优质的龙头公司已经非常接近底部区间其中有些公司则积极调整战略应对行业和环境的变化展现了优秀的企业家精神这些公司在下跌过程中体现出较好的投资价值在这个过程中黄海会重点关注低估值、有盈利的行业和公司具体到比较看好的投资机会黄海表示重点关注三个领域：一是上游资源品、地产产业链、化工等；二是未来需求回暖的优质消费类公司；三是金融的周期轮动责编：汪云鹏校对：王朝全